2020年9月5日至9月11日財經要聞分列如後:
1. 台灣8月出口創下五個新高
《本會9月8日訊息》財政部 7日公布最新進出口統計,受到華為禁令生效之前擴大備貨效應發酵,帶動國內供應鏈積極趕工出貨,8月出口超旺,達到311.7億美元創下歷史新高,月增10.6%,是33年以來同月的最大增幅;年增8.3%,是2018年7月以來(不含春節)月分的最大增率。累計今年前八個月我國出口值為2,173.8億美元、年增1.5%,前八個月進口值為1,842億美元、年減0.1%。
財政部統計處表示,表現意外強勁,除了「連續二紅」之外,同時創下包括:單月出口值、電子零組件出口值、資通與視聽產品出口值、對陸港出口值、對美出口值單月新高等史上五大紀錄。在各項貨類出口表現回穩下,可以相當把握指出,出口正在震盪回穩之中,「出口最壞狀況已過」。
財政部統計處指出,出口驚喜連連,主要包括四大因素,首要因素是華為禁令,牽動約15億至20億美元的出口成長;其次,各國經濟解封,全球終端需求、生產活動、原物材料行情同步回溫;第三,5G通訊、高效能運算等新興科技運用及無接觸商機持續發展;第四,國際品牌智慧手機新機備貨已在陸續啟動,旺季效應顯現。
財政部統計處更進一步指出,在各類出口貨品中,電子貨類獨領風騷對出口的貢獻程度最大,電子零組配件出口規模124.8億美元,年增接近兩成;資通與視聽產品出口46億美元,年增超過兩成。上述兩項貨類雙雙創下歷史單月新高,表現最為威風。
至於傳產貨類方面,也呈止血現象,機械、塑橡膠及其製品、基本金屬及其製品等跌幅都已收斂,年減幅度都收縮到個位數字;不過,礦產製品仍有接近六成跌幅,主要因為新冠肺炎持續未歇,重創旅遊業,航空業用油銳減,造成出口持續下挫。
展望未來,財政部統計處表示,華為禁令效應將持續到9月,加上工作天數較去年多,預估9月出口將會續呈成長,年增1.5%至4.5%之間;即使排除華為因素,各貨類出口表現普遍改善,原本主計總處預估第3季出口年減1.1%,目前來看仍有機會優於預期。
2. 法國因應疫情推出1000億歐元刺激方案
《本會9月5日訊息》法國政府3日(法國時間)正式確認投入1000 億歐元 (1183 億美元) 經濟刺激計畫,相當於國內生產總值的4%,超過其他任何歐洲大國,藉以對抗新冠肺炎(COVID-19)疫情所帶來的經濟衝擊,其中包括公共投資、補貼和減稅措施。
法國政府透露,這項計畫將撥出 350億歐元作為提高歐元區經濟體的競爭條件,300 億歐元作為打造環境友好型能源,250億歐元作為支持就業,預計在 2021年前創造16萬個工作職位。再者,法國為交通的投資預留110億歐元,包括:47億歐元作為支持鐵路部門。此外,節能建築改造則將獲得援助,其中40億歐元將分配給公共建築,20億歐元則分配給普通住宅
另一方面,被視為從化石燃料過渡到清潔能源的重要組成氫工業,在兩年內獲致20億歐元補助,以及提供10億歐元,直接作為工業項目,包括6億歐元作為協助企業將工廠遷移至法國。
依據法國總統馬克宏(Emmanuel Macron)規劃,投入此一計畫是力爭到2022 年時,讓經濟回到疫情之前水準。法國財政部預估2020年法國經濟恐將萎縮11%,是戰後最為嚴重的衰退。
3. 美國Fed維持低利率可能持續數年
《本會9月6日訊息》美國聯準會(Fed)主席鮑爾4日在接受全國公共廣播電台(NPR)訪問時表示,雖美國8月非農就業報告「仍是不錯(a good one)」,但從現在起情勢將更艱困,因為受到新冠疫情直接衝擊產業,例如觀光、旅遊、餐飲和娛樂等產業仍然陷入困境,預期就業成長可能減緩,因美國經濟復甦仍有長路,故Fed維持低利率可能持續數年。
依據統計,美國8月失業率降至8.4%,比Fed先前預估的年底失業率水準更低,雖7月增加137萬個工作機會,但也僅收復疫情爆發以來所流失職位的一半,仍然上百萬人失業。
鮑爾指出:「若經濟需要,則我們不會貿然收回這些包括在3月時調降利率接近零的水準,同時推出許多放款措施支持企業和家庭,目前也正每月購債數百億美元,維持金融市場平順運作等措施支持」。此外,針對主張Fed超寬鬆貨幣政策造成股市泡沫化,提出反擊。
Fed預定本月15-16日召開決策會議,並將提供最新經濟預測,同時首次發表對2023年的展望。
4. 沙國預期全球燃料需求不穩調降出口油價
《本會9月7日訊息》全球最大石油出口國家沙烏地阿拉伯國家石油公司(ARAMCO)5日調降10月輸往所有地區的阿拉伯輕質原油之官方售價(OSP),輸往主要市場亞洲的價格調降為1.4美元/桶,降幅大於預期,而且已經連續兩個月調降;沙國10月對亞洲輕質原油之OSP與阿曼/杜拜平均售價的價差負0.5美元/桶,是6月以來的首度跌入負值。
此外,沙國也降低了10月輸往美國的輕質原油之OSP,是過去六個月來的首度調降;今年8月,沙烏地對美國原油出口降至數十年來的最低水準。
再者,沙烏地阿拉伯也調降了10月對西北歐和地中海區的阿拉伯輕質原油官方售價(OSP)。
沙烏地阿拉伯此舉,反映新冠疫情復燃之際,全球燃料需求復甦之路崎嶇不平。尤其新冠疫情迫使多國政府封鎖經濟活動,主要航空公司取消航班,許多民眾在家上班,導致石油需求大幅下滑。
稍早之前今年4月,沙烏地、俄羅斯和其他石油輸出國家組織及夥伴國家(OPEC+)成員達成協議,將日產數量減少至約1,000萬桶,相當於全球供應數量的約10%,希望藉此提振油價。
雖這些石油輸出國家組織及夥伴國家減產措施和中國大陸需求復甦,已經協助油價自低點回升至超過一倍,但今年以來累計仍是下跌35%;布蘭特原油期貨上周五收在每桶42.66美元,周線跌幅6.88%,是近三個月來的最大跌幅;西德州原油期貨4日收盤更是跌破每桶40美元,主要原因在於美國、印度等新冠肺炎感染正在持續攀升。
雖沙國從6月至8月均已調高亞洲油價,但原油煉製汽油和其他燃料利潤低迷,已使得煉油廠商的需求放緩。此外,亞洲煉油業者目前仍在消化今年稍早於油價崩跌時所累積的大量庫存。
5. 前瞻基礎建設2.0數位建設當紅
《本會9月7日訊息》前瞻基礎建設2.0特別預算計畫定案,其中與數位建設相關的計畫最受關注,在四年內將會投入954億元,較1.0的439.8億元倍增,主軸包括5G相關基礎建設、縮短5G偏鄉數位落差、推廣數位公益服務、數位創新場域、數位基礎建設環境、產學數位轉型、數位人才淬煉、開放政府及智慧城市等。
亦即數位建設各項計畫包括:數位建設464億元,主要推動先進網路建設、產業數位轉型;推動5G發展490億元,主要推動5G普及化、跨領域應用、設備國產化,以5G發展來驅動台灣數位轉型與全球定位。前瞻2.0以數位建設最受關注,四年將投入954億元,
行政院指出,前瞻建設特別預算八年投入8,400億元,其中1.0前四年投入3,300億元,推動食安、軌道、數位、人才培育、水環境、綠能、城鄉、因應少子化等八大建設;2.0後四年投入5,100億元,從明年起分成3、4兩期執行,立法院開議之後,將先審議第3期(明、後年)2,300億元特別預算。
行政院表示,因應新冠疫情蔓延全球,政府必須加大、加碼、加快擴大公共投資帶動經濟成長,疫後振興加速5G建設屬於重中之重,未來四年是5G建設的高峰期間, 5G基礎建設及5G應用已成為帶動新的一波科技創新的兩大引擎,以建立支持台灣未來十年發展的數位建設,同時達成:成為亞太區數位空間與創新重要樞紐;5G服務全面普及,布局全球5G產業生態體系;產業數位轉型,鞏固先進產業全球領先地位等三大目標。
依據主計總處估算,在前瞻四年計畫中投入4,200億元,實質GDP增加4,705億元,名目GDP可以增加5,065億元,整體對實質GDP的貢獻平均每年增加0.1個百分點。
6. 中國大陸出口創下18個月以來最快增速
《本會9月8日訊息》中國大陸海關總署7日公布8月進、出口數據,因受益部分防疫物資出口支撑、國際市場需求依舊旺盛,以美元計價的8月出口金額2,352.6億美元,年增9.5%,連續三個月正增長,高於市場預期,並且創下2019年3月以來最高增速。
不過,後疫情時代企業經營困境沒有明顯改善,內需情況不佳,以美元計價的8月進口金額1,763.3億美元,年減2.1%,降幅較7月擴大0.7個百分點。至於當月貿易順差589.3億美元,較7月減少34億美元。
路透報導指出,雖8月出口增速更進一步加快,整體出口持續好轉,好於市場預期,尤其第2季之後全球經濟復甦帶動外需改善,其中防疫物資相關出口延續快速增長;但未來幾個月中,卻又面臨外需可能趨緩與外貿各行各業復甦不太平衡問題。。
路透報導同時指出,進口略差一些主要是在企業生產仍是偏向謹慎,特別是進口的主要大宗商品之中,原油、煤炭及褐煤、鐵礦及大豆等商品進口出現放緩現象,加上製造業對未來的預期較差,其實官方製造業PMI分項數據說明,企業經營較為謹慎,填補庫存意願降低,導致整個進口需求偏弱,使得未來幾個月內出口與進口增速之「缺口」趨於收窄。。
另一方面,再從地區來看,今年前八個月東協仍然是中國大陸的第一大貿易夥伴,雙方貿易金額為人民幣2.9兆元,年增7%,占大陸外貿金額的14.6%;歐盟是中國大陸的第二大貿易夥伴,雙方貿易金額為人民幣2.8兆元,年增1.4%,占大陸外貿金額的14.0%。至於美國則是中國大陸第三大貿易夥伴,雙方貿易金額為人民幣2.4兆,年減0.4%,占大陸外貿金額的12.1%。
然而,值得注意的是,中國大陸對美國進口、出口之增速,均是連續三個月加快,是在美中衝突加劇的背景下,貿易協議成為壓艙基礎。
7. 非蘋果手機廠商搶地盤台廠供應鏈迎新單
《本會9月9日訊息》依據外電報導,華為智慧手機業務因美方強力封殺,而正面臨著瓦解危機,蘋果手機之外國際主要品牌乘勢瓜分華為市占。其中,全球產量最大的南韓三星規劃明年智慧手機出貨量突破3億支,創下新高,年增超過15%;全球第五的陸製OPPO更是提前上修今年下半年度智慧手機銷量,將增加至1億支。
由於蘋果手機之外國際主要品牌大廠,藉此強勢出擊,讓華為重要零組配件供應廠商的大立光、聯發科等,原本認為華為手機業務受阻,恐將不利之下,帶來及時訂單,舒緩華為訂單流失壓力,出貨有望優於市場預期。尤其大立光通吃蘋果與非蘋訂單,例如:三星等非蘋品牌積極搶華為市占,填補大立光因華為訂單的減少而流失之缺口,後續動能可期。
南韓電子時報報導,三星認為華為受到美國制裁之後,明年手機銷售量將比今年銳減七成,OPPO、VIVO等中國陸品牌銷售量則將增長三成,即將引發市場重新洗牌。
報導指出,隨著三星智慧手機出貨將成長15%至3億支,因三星手機鏡頭模組由大立光供應,屏下指紋辨識模組是GIS供應,散熱模組為雙鴻、超眾、泰碩等台廠供應,故預料都將隨著三星出貨大增受惠。
此外,OPPO也加入了搶華為市占行列。外電報導,OPPO宣示,下半年度智慧手機銷量將上修到1億支,其中下半年度在中國大陸市場上銷量預計提高30%以上,而且OPPO整體資源相對朝向5G傾斜,下半年度將會更進一步提升5G手機比率。
8. 國內CPI連跌七個月
《本會9月9日訊息》依據主計總處8日公布物價調查結果指出,國內8月消費者物價(CPI)年增率較上年同月下跌0.33%,雖自從今年2月消費者物價(CPI)年增率轉負以來,已經連續七個月下跌,但其跌幅為近五個月以來的最小,包括旅館住宿費、旅遊團費、機票費等下跌幅度均已縮小。
主計總處綜合統計處表示,例如旅館住宿費雖仍是較去年同月下跌10.4%,但跌幅已經是最近七個月以來的最小,至於機票費、旅遊團費跌幅也是同樣正在縮小,顯示疫情對消費的衝擊趨於緩和,研判沒有通縮的問題。
不過,8月外食費較去年同期漲幅卻是創下114個月以來最小,主計總處綜合統計處表示,國內消費已經逐漸回溫,外食費漲幅創下新低在於餐飲業重要成本之一燃氣費價格已經連跌14個月;然而,若從月增率來看,最近三個月外食費已經逐漸上揚。
主計總處綜合統計處更進一步表示,8月核心物價(不含蔬果及能源)較上年同月上揚0.31%,已經連續四個月擴大,認為並不需要擔憂通縮問題。至於未來CPI動向?由於去年8、9月受到颱風影響,蔬菜價格較高,在較高比較基礎下,估計年9月CPI仍將續跌,不過跌幅可望收歛。
另一方面,為衡量廠商出廠價格的躉售物價(WPI),8月較上年同月下跌9.09%,連續第十六個月下跌,其中出口價跌9.12%、進口物價跌11.14%,非僅進口原油、化學或相關工業產品價格大跌,國內出口礦業產品、化學產品及塑橡膠製品價格等跌幅也是擴大。
9. 前瞻17項軌道計畫預算大幅調整
《本會9月10日訊息》依據國發會公布資料顯示,前瞻2.0軌道建設預算從4241億元腰斬剩下1903億元。由於考量十七項軌道建設至113年後完工,交通部最後提報國發會的預算額度是1903億元,至於被調整的2300多億元將從年度公共預算等管道填補,此讓尚未核定軌道完工期程埋下變數。
交通部指出,軌道建設在106年到109年共計編列577億元,110到113年編列1323億元,八年共編1900億元,與國發會公布的1903億元相差三億元。
不過,原先前瞻軌道建設預算規劃4241億元,最後交通部企畫書卻僅提報1900億元。交通部表示,並非刪減,而是進行些微調整,將執行過程跨越113年的鐵道工程主要經費,調整至下期預算內,以年度公共建設預算的形式編列,沒有刪減,而是時間早晚。
交通部說明,113年之後完工建設至少17項,包括:台北都會區環狀線南北環段、淡海輕軌、新北三鶯線、新北萬大中和樹林線、航空城綠線、高雄岡山路竹延伸線、台南鐵路地下化、桃園鐵路地下化、花東雙軌化、嘉義鐵路高架化、基隆輕軌、台中捷運藍線、台中綠線延伸大坑彰化、新竹大車站計畫、新竹輕軌、北宜直鐵、高鐵延屏東等。上述建設並非沒有編列任何經費在前瞻預算中,在四年內若有工程企畫則是在規劃中就會編列規劃經費;至於行政院已核定,或是預期會核定,將會編建設費。
10. 國銀對中小企業之紓困放款創下史上三項新高
《本會9月11日訊息》金融監督管理委員會銀行局10日公布,由於新冠肺炎疫情衝擊,中小企業資金需求大增,加上政府紓困貸款、央行專案轉融通陸續推出,迄2020年7月底止,國銀對中小企業之放款創下史上三新高,包括:放款餘額達到7兆3,929億元,創下史上新高;7月單月大增1,488.54億元,也是創下歷月最高;尤其今年前七個月對中小企業之放款新增4,950億元,更是打破歷年全年紀錄,超越2010年全年4,721億元。
金管會銀行局表示,今年前七個月國銀對中小企業之新增放款已經超越金管會所設定的全年目標3千億元,提前達陣。此外,前七個月國銀對中小企業之放款戶數達到38萬3千戶,較去年底的29萬1千戶,增加9萬2千戶。
若就個別銀行來看,依據金管會銀行局統計,前七個月新增放款金額前三大銀行,依序分別:合庫銀行的641.39億元、台企銀的473.23億元、玉山銀行的417.98億元。
另一方面,依據金管會銀行局統計,截至7月底為止,中小企業放款餘額占全體企業放款餘額比率為64.49%,占民營企業放款餘額比率為66.79%,分別較6月底之比率增加0.59及0.53個百分點。至於中小企業放款平均逾期放款比率僅為0.39%,較6月底之數據減少0.01個百分點。